Citi analistleri, Steel Dynamics’in notunu düşürse de uzun vadede müspet yaklaşıyor
Citi, Steel Dynamics ‘in (NASDAQ:STLD) notunu “satın al”dan “nötr”e düşürdü ve şirketin dördüncü çeyrek yarar açıklaması öncesinde pay senedi maksat fiyatını 130 dolara (110 dolardı) yükseltti.
Citi, Steel Dynamics’in uzun vadeli görünümünü olumlu bulmaya devam ediyor. Bununla birlikte pay senedi, benzerlerinden değerli ölçüde daha düzgün performans gösterdi ve Nucor Corp (NYSE:NUE) ile ortasındaki tarihî EV/FAVÖK farkını kapattı. NUE ve STLD, Citi’nin varsayımlarına nazaran 7-8x normalize edilmiş FAVÖK ile süreç görüyor, bu da piyasanın Citi’nin görüşüyle bir formda uyumlu olduğunu gösteriyor.
Citi, uzun vadede bunun “bir kuşağın en âlâ çelik piyasası” olduğuna inanıyor.
Citi, kısa vadede levha piyasalarının süreksiz tekrar stoklama talebi ve ithalat paritesinin çok üzerindeki fiyatlar yüzünden şişirilmiş görünmesi nedeniyle olumsuz etkenler görülmesini bekliyor.
STLD payları bugün gün ortasında %7,68 düşüş gösterdi.
Yazar: Michael Elkins
