Bu Hafta Takip Edilecek 5 Kıymetli Gelişme

Investing.com – Fed yetkilileri, merkez bankasının yıllık toplantısı için Jackson Hole’da bir ortaya gelirken Fed Lideri Jerome Powell’ın yapacağı konuşma, en değerli husus olacak. Çin’in emlak kesiminde derinleşen kriz ön plana çıkmaya devam ederken Euro Bölgesi ve İngiltere’den gelen PMI dataları, kasveti artıracak üzere görünüyor.

Yeni haftaya başlarken bilmeniz gerekenler:

1. Jackson Hole

Yatırımcılar, ekonomik görünüm ve faiz oranlarının gelecekteki seyri konusunda netlik sağlamak için Fed Lideri Jerome Powell’ın yapacağı konuşmaya yönelecek.

Powell’ın Cuma günü yapacağı konuşma, geçen hafta merkez bankasının paylaştığı Temmuz ayı toplantı tutanaklarının akabinde gelecek. Tutanaklarda birden fazla siyaset yapıcının, enflasyona yönelik üst istikametli risklerden tasa duymaya devam ettiği görüldü, bu da daha fazla faiz artışının göz gerisi edilemeyeceğini gösteriyor.

Yatırımcılar, Fed liderinin enflasyonu düşürmek için politik sıkılaştırmayı sürdürmeye muhtaçlık olacağına inanıp inanmadığına ya da faiz oranlarını sabit tutmak için kâfi ilerleme kaydedilip kaydedilmediğine odaklanacak. Piyasa gözlemcileri ayrıyeten Fed’in 2024’te faiz indirimi mümkünlüğünü değerlendirip değerlendirmediğine dair rastgele bir ipucu arayacak.

Investing.com’un Fed Faiz Görüntüleme Aracı’na nazaran yatırımcılar, Fed’in Eylül toplantısında faiz oranlarını mevcut düzeylerde tutma mümkünlüğünü %89 olarak görüyor.

2. Borsa

Piyasaları yönlendiren değerli bir katalizör olmadığından yatırımcılar, faiz oranı görünümüne ait ipuçları için Powell’ın Cuma günü yapacağı konuşmanın yanı sıra Çarşamba günü çip dizayncısı Nvidia’nın (NASDAQ:NVDA) paylaşacağı bilançoya odaklanacak.

Nvidia, yapay zeka alanında beklenen büyüme üzerine çarpıcı bir ralli yaptı ve yılbaşından bugüne bedelini neredeyse üçe katladı.

Güçlü ekonomik bilgilerin, yatırımcıların faiz indirimi beklentilerini düşürmesine ve devlet tahvili getirilerini artırmasına neden olmasının akabinde Wall Street’in üç ana endeksi, geçen haftayı düşüşle kapattı.

Çin’in berbatlaşan emlak krizine ve bunun ülkenin zayıflayan iktisadı üzerindeki tesirine ait dertler, güç durumdaki Evergrande Group’un (HK:3333), Perşembe günü ABD iflas müdafaası için müracaatta bulunmasının akabinde piyasa hassaslığı üzerinde de baskı yarattı.

3. Çin’deki sıkıntılar

Ekonominin yaklaşık dörtte birini oluşturan emlak kesimindeki eşi gibisi görülmemiş borç krizinin, mali sisteme de sıçramaya başladığına dair telaşlar nedeniyle Çin’in, Pazartesi gününden itibaren kredi faiz oranlarında bir indirime gidebileceği, yani mortgage oranlarını düşürebileceği beklentileri artıyor.

Çin, geçen hafta beklenmedik bir halde faiz indirimi yaptı fakat analistler, şimdiye kadarki atılımların yetersiz ve çok geç olduğunu, iktisadın aşağı taraflı sarmalını durdurmak için çok daha güçlü tedbirlere muhtaçlık olduğunu söylüyor.

Emlak bölümünde derinleşen kriz ve bulaşıcı risklere ait telaşlar, iç ve dış talepteki sakinlik, fabrika faaliyetlerindeki gerileme ve artan işsizlik nedeniyle aslında zayıflamış olan Çin iktisadı üzerinde istikrarı bozucu bir tesir yaratabilir.

4. PMI verileri

Çarşamba günü açıklanacak olan Euro Bölgesi ve İngiltere PMI dataları; Avrupa Merkez Bankasının (ECB), Eylül ayında tekrar ve İngiltere Merkez Bankasının (BoE) büyük bir faiz artırımına gidip gitmeyeceği konusunda fikir verebilir.

Euro Bölgesi ve İngiltere PMI dataları, hizmet bölümündeki sakinlik ve imalat faaliyetlerindeki daralma nedeniyle son aylarda düşüş gösteriyor.

ECB Lideri Christine Lagarde, Cuma günü Jackson Hole’da konuşacak ve yatırımcılar, merkez bankasının Eylül ayındaki bir sonraki atılımına ait ipuçları arayacak.

Temmuz ayında Lagarde, ECB’nin gelecekteki faiz kararları kelam konusu olduğunda “açık fikirli” olacağını söyledi ve siyaset yapıcıların “verilere bağımlı olacağı bir etaba geçtiklerini” ekledi.

5. Petrol fiyatları

Küresel talep görünümüne ait artan telaşların, OPEC+ üyesi Suudi Arabistan ve Rusya’nın üretim kesintileri nedeniyle arzın sıkılaşacağı beklentilerini dengelemesiyle, petrol fiyatları, geçen hafta Haziran ayından bu yana birinci kaz haftayı kayıpla kapattı.

Petrol fiyatları, Çin’de berbatlaşan emlak krizinin risk iştahı üzerinde baskı yaratmasıyla düştü. Bu ortada Çarşamba günkü Fed tutanakları Hazine getirilerini artırdı ve doları beşinci haftalık çıkara iterek denizaşırı alıcılar için petrolün cazibesini azalttı.

Reuters’a konuşan U.S. Bank Asset Management kıdemli portföy yöneticisi Rob Haworth, “Yatırımcılar için telaşlar, yavaşlayan global büyüme ile hâlâ sıkı olan global arz ortasındaki tansiyona odaklanmaya devam ediyor.” dedi.

Haworth, Çin’den gelen zayıf bilgilerden telaş duyan yatırımcılar için talebin değerli olduğunu belirterek “Fiyatlar şimdilik muhtemelen dar bir aralıkta kalacak.” dedi.

–Bu haberde Reuters’in katkısı bulunmaktadır.