Spotify’ın notu yükseltildikten sonra payları artış yaşadı
Spotify (NYSE:SPOT) payları, Wells Fargo ve Atlantic Equities’te pay senedi notunun “ağırlık artır”a yükseltilmesinin akabinde Pazartesi günü piyasa öncesinde yükselişe geçti.
Wells Fargo analistlerinin ayrıyeten SPOT’un marj güzelleştirme taahhüdünün sürat kazandığını belirterek firmanın Spotify payları için fiyat amacını 121 dolardan pay başına 180 dolara yükseltti.
“SPOT’u ‘eşit ağırlık’ derecesine yükselttiğimizde bu, idarenin marj maksatlarına karşı ilerleme göstermesine dayanıyordu. Opex, OI kayıpları güzelleştikçe kaldıraç tesiri gösteriyor ve SPOT’un 2024’ün birinci çeyreğinde başabaş olacağını düşünüyoruz.”
Analistler, bunun bir reklam sakinliği sırasında olduğunu, bu nedenle podcast faaliyetlerinin “muhtemelen biraz geride kaldığını” ekledi.
“SPOT’un marjlarını ve değerlemesini marj teslimatı ile üst taraflı olarak görüyoruz. 2023-2025 için brüt ve faaliyet marjlarında Wall Street iddialarının önündeyiz (örneğin, ’24 OM/GM %28/%2 iken Street’in ise sırasıyla %27/%-0,4).”
Bu ortada Atlantic Equities’te analistler, firmanın Spotify için fiyat gayesini pay başına 110 dolardan 160 dolara yükseltti.
Yükseltmenin “1,5x ileriye dönük 12 milyonluk gelire dayandığını, tarihî düzeylerin hayli altında olduğunu ve DCF çalışmasıyla desteklendiğini” belirtti.
Analistler ayrıyeten müzik dışı teşebbüslerin nihayet marj genişlemesine yol açtığını görmenin, yatırımcıları “yüreklendirici” olacağına ve kesimin dördüncü çeyrek sonuçlarının, “reklam pazarının artık tabana vurduğunu, iddialara ve çoklu genişlemeye olan itimadın arttığını” gösterdiğine inanıyor.
Spotify payları piyasa öncesinde %2,7 artış gösterdi.
Yazar: Sam Boughedda
